Pakistan has recently entered into cryptocurrency agreements with World Liberty Financial (WLF) and Binance, aiming to expand blockchain infrastructure, promote stablecoin adoption, and develop decentralized finance (DeFi) services. While these deals reflect growing interest in digital assets, they also introduce significant risks for investors, particularly due to Pakistan’s regulatory uncertainty surrounding crypto transactions.

Cryptocurrencies remain highly volatile, with sudden price fluctuations potentially leading to substantial financial losses for investors. Security concerns further complicate the landscape, as Binance has faced global scrutiny over anti-money laundering violations, raising doubts about its compliance and oversight measures. Meanwhile, WLF’s ties to political figures create concerns about governance and transparency, making it difficult to assess the long-term stability of these agreements.

The State Bank of Pakistan (SBP) has previously discouraged cryptocurrency trading, and without strong legal protections, investors face the possibility of account freezes or bans, limiting their ability to engage in the market securely.

The rise of cryptocurrency-related fraud in Pakistan has in the past triggered a wave of bank account freezes, leaving thousands struggling to understand the cause and find solutions. Many unsuspecting traders, lured by seemingly profitable crypto transactions, unknowingly become entangled in fraudulent transaction chains, resulting in severe financial repercussions.

Scammers operate through deceptive schemes, enticing individuals with offers to buy cryptocurrency at inflated rates, making the deal appear highly rewarding. Victims receive payment and purchase digital assets via peer-to-peer (P2P) platforms, transferring them to the fraudsters. However, what initially seems like a legitimate transaction quickly unravels, as the funds received by the victim were stolen from another unsuspecting individual. When the original fraud is reported, law enforcement and financial institutions block all accounts connected to the transaction chain, trapping innocent traders in a complex legal and financial dilemma.

Pakistan’s history of crypto-related fraud also adds to investor risks. In January 2022, Pakistan witnessed one of its largest cryptocurrency frauds, leaving investors with losses totaling $100 million. The scam, orchestrated through fraudulent mobile applications, lured unsuspecting individuals into crypto investment schemes, promising high returns. Victims invested amounts ranging from $100 to $80,000, with an average of $2,000 per person, only to find their funds vanish overnight.

The fraudulent scheme operated by urging investors to register on Binance, the world’s leading crypto exchange, and transfer their money from Binance wallets to accounts linked to the deceptive applications. However, on December 20, 2021, authorities were flooded with complaints from users reporting that around a dozen apps had suddenly stopped working, effectively locking them out of their investments.

During the investigation, officials discovered that the fraudulent accounts were linked to multiple applications, including MCX, HFC, HTFOX, FXCOPY, OKMINI, BB001, AVG86C, BX66, 91fp, and TASKTOK, each with an average of 5,000 customers. In response, the Federal Investigation Agency (FIA) issued a formal notice to Hamza Khan, Binance’s representative for Pakistan, summoning him to appear in person on January 10, 2022, to explain Binance’s association with the fraudulent apps.

The case highlighted the vulnerabilities in Pakistan’s crypto landscape, where regulatory gaps and lack of oversight have allowed scammers to exploit investors. Authorities have since tightened scrutiny on crypto transactions, but the incident remains a stark reminder of the risks associated with unregulated digital asset.

It is noteworthy that despite the Pakistani government’s recent cryptocurrency agreements with Binance, the platform has previously been implicated in financial fraud within the country. In January 2022, the Federal Investigation Agency (FIA) Cyber Wing (Sindh) issued a press release detailing Binance’s involvement in crypto-related scams, revealing that an investigation had been launched into a series of online investment frauds disguised as Ponzi schemes. These fraudulent operations lured unsuspecting investors with promises of high returns, provided they recruited additional clients—an approach characteristic of pyramid schemes.

The FIA described Binance as the largest unregulated virtual currency exchange, where millions of dollars from Pakistani investors were being funneled into unverified trading platforms. On December 20, 2021, authorities received numerous complaints from individuals across the country who had collectively lost billions of rupees while transacting through certain mobile applications linked to Binance.

Currently the scale of this issue has grown significantly, with over 11,000 bank accounts frozen in Pakistan in 2024 alone, and 90% of victims unaware they were part of a fraudulent transaction. The recovery process remains difficult, as only 15% of frozen accounts have been restored, requiring individuals to prove legitimate business activities. Additionally, traders who declare cryptocurrency transactions often face permanent account bans, discouraging them from reporting fraud and further weakening investor confidence in the sector.

These scams have continued to undermine trust in digital assets, making stronger fraud prevention mechanisms and regulatory clarity essential for Pakistan’s cryptocurrency market. Pakistan’s lack of regulatory clarity has allowed crypto scams to proliferate, exploiting legal loopholes and targeting unsuspecting investors. Without stronger oversight, enhanced fraud detection mechanisms, and clear legal protections, cryptocurrency-related fraud will continue to erode financial security, making comprehensive regulatory intervention crucial to restoring trust in digital finance.

Το αμερικανικό δολάριο επιστρέφει δυναμικά στον ρόλο του ως ασφαλές καταφύγιο, μετά τη στρατιωτική επιχείρηση του Ισραήλ κατά του Ιράν, η οποία αιφνιδίασε τις αγορές και ανέβασε απότομα το παγκόσμιο γεωπολιτικό ρίσκο.

Το δολάριο ανατιμήθηκε κατά 0,6% την Παρασκευή το πρωί, σύμφωνα με τον δείκτη ICE U.S. Dollar Index, που το συγκρίνει με έξι βασικά νομίσματα. Ο δείκτης διαμορφώθηκε στις 98,48 μονάδες, σηματοδοτώντας ισχυρή ανάκαμψη, μόλις ένα 24ωρο μετά την πτώση του στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο του 2022.

Η άνοδος του δολαρίου έρχεται καθώς οι επενδυτές εγκαταλείπουν πιο ριψοκίνδυνα assets και στρέφονται σε ασφαλείς τοποθετήσεις. Παρά την πρόσφατη αποδυνάμωσή του, το δολάριο φαίνεται πως διατηρεί τον χαρακτήρα του ως «νόμισμα της κρίσης», ενισχυόμενο ακόμη και έναντι του ελβετικού φράγκου (+0,23%) και του ιαπωνικού γεν (+0,28%) — δύο παραδοσιακών καταφυγίων.

Το γεωπολιτικό σοκ λειτουργεί ως καταλύτης

Η επίθεση του Ισραήλ κατά στόχων του πυρηνικού και βαλλιστικού προγράμματος του Ιράν, με την ονομασία «Rising Lion», προκάλεσε αιφνίδιο σοκ στις διεθνείς αγορές. Παρότι οι ΗΠΑ δεν συμμετείχαν, σύμφωνα με τον ΥΠΕΞ Μάρκο Ρούμπιο, η κλιμάκωση στην περιοχή έστρεψε αμέσως τους επενδυτές προς το αμερικανικό νόμισμα.

Σύμφωνα με στρατηγικούς αναλυτές της ING, η εξέλιξη αποτέλεσε «τον καταλύτη που χρειαζόταν το υπερπουλημένο και υποτιμημένο δολάριο για να αντιδράσει». Όπως εξηγούν, σε κανονικές συνθήκες, η κλίμακα του γεωπολιτικού σοκ θα οδηγούσε σε ακόμη μεγαλύτερη άνοδο του δολαρίου, ωστόσο η πτώση 1,5% στα futures του S&P 500 λειτούργησε περιοριστικά.

Το στοιχείο που διαφοροποιεί αυτή την κρίση, σύμφωνα με την ING, είναι η πιθανότητα παρατεταμένης έντασης. «Οι κίνδυνοι τώρα δείχνουν να οδηγούν σε μακρά περίοδο αστάθειας — κάτι που θα μπορούσε να διατηρήσει τη στήριξη στο δολάριο», σημειώνουν.

Από το sell-off στην αναστροφή τάσης

Η ενίσχυση του δολαρίου έρχεται ύστερα από παρατεταμένη περίοδο πίεσης. Τις τελευταίες εβδομάδες, η πολιτική αβεβαιότητα στις ΗΠΑ υπό τη διοίκηση Τραμπ και οι προσδοκίες για πρόωρες μειώσεις επιτοκίων από τη Fed είχαν πυροδοτήσει ένα από τα πιο πολυπληθή short trades στο δολάριο.

Ν α θυμίσουμε πως μόλις χθες, Πέμπτη, ο δείκτης δολαρίου είχε υποχωρήσει στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών ετών. Μάλιστα σύμφωνα με έρευνα της Bank of America, παρότι οι οι επενδυτές εξακολουθούν να πιστεύουν στην περαιτέρω αποδυνάμωση του νομίσματος.

Η επίθεση του Ισραήλ, ωστόσο, έφερε ένα νέο στοιχείο: τον παλιό, σταθερό ρόλο του δολαρίου ως νομίσματος ασφάλειας, ειδικά όταν τα γεωπολιτικά ρίσκα εκτοξεύονται. Αν η κρίση επεκταθεί — και ειδικά αν απειληθεί η ροή πετρελαίου από τα Στενά του Ορμούζ — τότε είναι πιθανό το ράλι του δολαρίου να έχει διάρκεια.

Για την ώρα, η Wall Street δείχνει επιφυλακτική, οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων παραμένουν σταθερές και οι επενδυτές παρακολουθούν. Το μόνο βέβαιο είναι πως, προς το παρόν, το δολάριο ξαναβρίσκει τη θέση του στο επίκεντρο της παγκόσμιας αβεβαιότητας.

Naftemporiki.gr

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σχεδιάζει να επανεξετάσει το επίπεδο των επιτοκίων το φθινόπωρο, προκειμένου να λάβει αποφάσεις σχετικά με ενδεχόμενη περαιτέρω μείωση τους. Στην επόμενη συνεδρίαση, που είναι προγραμματισμένη για τον Ιούλιο, αναμένεται να επιβεβαιωθεί η στάση αναμονής που υιοθετεί η Τράπεζα, μετά από μια σειρά μειώσεων που οδήγησαν το βασικό επιτόκιο στο 2%, με τον πληθωρισμό να διαμορφώνεται πλέον στο 1,9%.

Πηγές στην Ευρωζώνη επιβεβαιώνουν τη στρατηγική αυτή, σημειώνοντας ότι η Φρανκφούρτη έχει κατ’ επανάληψη δηλώσει πως στόχος της είναι η επίτευξη του λεγόμενου «ουδέτερου» επιπέδου επιτοκίων, το οποίο έχει προσδιοριστεί στο 2%.

Στις αποφάσεις του φθινοπώρου θα ληφθούν υπόψη αρκετοί κρίσιμοι παράγοντες, όπως η πορεία των διαπραγματεύσεων Ε.Ε.–ΗΠΑ για τους δασμούς που έχει προαναγγείλει ο Αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ, αλλά και οι εξελίξεις στις αγορές ομολόγων στις Ηνωμένες Πολιτείες και διεθνώς. Η ΕΚΤ αναμένει να δει σε ποιο ύψος θα διαμορφωθούν οι αμερικανικοί δασμοί στα ευρωπαϊκά προϊόντα ώστε να αξιολογήσει τις πιθανές συνέπειες για την ευρωπαϊκή οικονομία.

Τα πρόσφατα μακροοικονομικά στοιχεία, που δείχνουν ρυθμό ανάπτυξης 0,6% για την Ευρωζώνη το πρώτο τρίμηνο του έτους, υψηλότερο των αρχικών προβλέψεων, δημιουργούν συγκρατημένη αισιοδοξία. Ωστόσο, η ανάπτυξη παραμένει εύθραυστη, καθώς οι γεωπολιτικές και οικονομικές εντάσεις ενδέχεται να ανατρέψουν τη θετική πορεία. Η πιθανότητα επιβολής υψηλών δασμών από τις ΗΠΑ στα ευρωπαϊκά προϊόντα θα μπορούσε να επιφέρει ισχυρές αρνητικές επιπτώσεις, γεγονός που ενδέχεται να οδηγήσει την ΕΚΤ σε νέες παρεμβάσεις για τόνωση της οικονομίας μέσω χαμηλότερων επιτοκίων.

Όσον αφορά τον πληθωρισμό, η Eurostat ανακοίνωσε ότι τον Μάιο μειώθηκε στο 1,9% από 2,2% τον Απρίλιο, προσφέροντας στην ΕΚΤ το περιθώριο να διακόψει προσωρινά τη μείωση επιτοκίων, καθώς έχει επιτευχθεί ο στόχος που είχε τεθεί. Οι προβλέψεις δείχνουν ότι η αποπληθωριστική τάση θα συνεχιστεί τους επόμενους μήνες.

Παράλληλα, καταλυτικό ρόλο θα παίξουν και οι διεθνείς εξελίξεις στις αγορές ομολόγων. Η μετακίνηση κεφαλαίων από τα αμερικανικά ομόλογα προς εναλλακτικές τοποθετήσεις, μεταξύ αυτών και στην Ευρώπη, αντικατοπτρίζει τις ανησυχίες για τη δημοσιονομική κατάσταση των ΗΠΑ. Το δημοσιονομικό έλλειμμα εκεί βρίσκεται στο 6,5% του ΑΕΠ, με το χρέος να αυξάνεται ραγδαία, γεγονός που προκαλεί αβεβαιότητα στους επενδυτές.

Η ΕΚΤ θα παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις αυτές, καθώς και την επίδρασή τους στην ευρωπαϊκή αγορά ομολόγων, προκειμένου να τις συνεκτιμήσει στο φθινοπωρινό της πακέτο αποφάσεων για τη νομισματική πολιτική.