Η εμπιστοσύνη στο τραπεζικό σύστημα είναι εμφανής από το γεγονός ότι μετά την κατάρρευση της SVB, ινδικές startups απέσυραν περίπου 70 εκατομμύρια δολάρια από τις ΗΠΑ και επένδυσαν στην πόλη GIFT στην Ινδία.

Τον Μάρτιο του 2023, αμέσως μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank (SVB) με προσανατολισμό στη βιομηχανία τεχνολογίας των ΗΠΑ, η Signature Bank, ηγέτης στις καταθέσεις κρυπτονομισμάτων, είχε την ίδια μοίρα.

Η αποτυχία της Signature Bank έχει αποδοθεί σε μεγάλο βαθμό στη μεταδοτική επίδραση της κατάρρευσης της SVB, οδηγώντας σε ένα περιβάλλον φόβου και δυσπιστίας. Την ίδια στιγμή με την κατάρρευση της SVB, μια άλλη τράπεζα Silvergate με βάση τα κρυπτονομίσματα κατέρρευσε λόγω της δραστικής πτώσης της εμπιστοσύνης των πελατών.

Για να περιορίσουν την κρίση, το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ και άλλες ρυθμιστικές αρχές τραπεζών διασφάλισαν ότι οι καταθέτες δεν θα υποστούν ζημιές. Ο πρόεδρος Τζο Μπάιντεν απηύθυνε επίσης έκκληση στους ομοεθνείς Αμερικανούς να «αναπνεύσουν ευκολότερα» και υποσχέθηκε μέτρα για να διατηρήσουν το σύστημα ασφαλές και να ενισχύσουν τους κανόνες των τραπεζών.

Παρά τα λόγια εμπιστοσύνης από την κυβέρνηση, οι ανησυχίες των ειδικών παραμένουν αδιευκρίνιστες. Τα επιχειρηματικά μοντέλα των αμερικανικών τραπεζών που βασίζονται σε μια εξαιρετικά ομοιογενή πελατειακή βάση, τον κίνδυνο επιτοκίου και την εξάρτηση από ανασφάλιστες καταθέσεις αποδεικνύεται ότι είναι η συνταγή για τον χαμό τους.

Οι ειδικοί λένε ότι η κακή διαχείριση λόγω της αναποτελεσματικής ηγεσίας, η αδύναμη τραπεζική ρύθμιση και η έλλειψη εποπτείας είναι οι βαθύτερες αιτίες των αποτυχιών αυτών των τραπεζών.

Όπως ανέφερε ο νομπελίστας Joseph Stiglitz, μόνο μεταρρυθμίσεις όπως η ασφάλιση καταθέσεων, η βελτιωμένη ρυθμιστική δομή και η εποπτεία μπορούν να αποκαταστήσουν την εμπιστοσύνη στο σύστημα.

Από τις εξουθενωτικές τραπεζικές καταστάσεις στις ΗΠΑ, όπου οι ειδικοί εκφράζουν ανοιχτά τη δυσαρέσκειά τους για τα χρηματοπιστωτικά συστήματα, περνάμε στην περίπτωση του τραπεζικού συστήματος στην Ινδία, το οποίο έχει δείξει εντυπωσιακή ανθεκτικότητα ακόμη και σε δύσκολες στιγμές.

Δεδομένης της διαφαινόμενης κρίσης στη Δύση τις τελευταίες ημέρες, τα παγκόσμια μέσα ενημέρωσης διεξάγουν μια συγκριτική ανάλυση της κατάστασης στην Ινδία έναντι των ΗΠΑ. Σύμφωνα με έκθεση της CRISIL (NS:CRSL) — ο πάροχος υπηρεσιών αξιολόγησης, κινδύνου και συμβουλευτικών υπηρεσιών για εταιρείες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα — η Ινδία βρίσκεται σε καλή θέση για να αντιμετωπίσει τον αντίκτυπο της τρέχουσας τραπεζικής κρίσης στις ΗΠΑ και τις αυξήσεις των επιτοκίων.

Αυτό αποδίδεται σε παράγοντες όπως η μειωμένη εξάρτηση της Ινδίας από εξωτερικά κεφάλαια, το μειωμένο έλλειμμα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών και η διαθεσιμότητα επαρκών αποθεμάτων συναλλάγματος με την κεντρική τράπεζα στο θετικό περιβάλλον ανάπτυξης.

Αντίθετα, η εμπιστοσύνη στο τραπεζικό σύστημα είναι εμφανής από το γεγονός ότι μετά την κατάρρευση της SVB, ινδικές startups απέσυραν περίπου 70 εκατομμύρια δολάρια από τις ΗΠΑ και επένδυσαν στην πόλη GIFT στην Ινδία.

Η ανθεκτικότητα των ινδικών τραπεζών πηγάζει από τη συχνή έκθεση σε τακτικούς κύκλους επιτοκίων, σε αντίθεση με τις προηγμένες οικονομίες όπου τα μακροπρόθεσμα επιτόκια παραμένουν κοντά στο μηδέν για μεγάλες περιόδους. Αντίθετα, οι ρήξεις της αγοράς γίνονται ορατές κάθε φορά που τα επιτόκια στη Δύση εκτοξεύονται. Επιπλέον, το ινδικό τραπεζικό σύστημα χαρακτηρίζεται από τον προσεκτικό έλεγχο των εμπορικών τραπεζών και των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων από την κεντρική τράπεζα.

Η κεντρική τράπεζα ρυθμίζει τις εμπορικές τράπεζες έτσι ώστε να μην τους επιτρέπεται να τοποθετούν περισσότερο από το 23% των υποχρεώσεων καταθέσεων στα χαρτοφυλάκια διακρατούμενων έως τη λήξη (HTM), μειώνοντας έτσι τον αντίκτυπο των ζημιών στα χαρτοφυλάκια HTM στις καταθέσεις. Μέσω των συχνών αξιολογήσεων των τραπεζικών ιδρυμάτων, η κεντρική τράπεζα της Reserve Bank of India (RBI), διασφαλίζει ότι τα τρωτά σημεία εντοπίζονται ακόμη και σε μικρότερα ιδρύματα.

Επιπλέον, οι τραπεζικοί δείκτες όπως το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο, η αναλογία των καθαρών επισφαλών δανείων προς τις καθαρές χορηγήσεις και ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας παραμένουν πολύ πάνω από τα πρότυπα της Βασιλείας ΙΙΙ για τις περισσότερες κορυφαίες ινδικές τράπεζες τώρα.

Με περικοπή έως τον Μάιο του 2023, μια άλλη αμερικανική τράπεζα που εξυπηρετεί πελάτες στις παράκτιες περιοχές, η First Republic Bank, αντιμετωπίζει επιδείνωση της οικονομικής κατάστασης μετά την κατάρρευση δύο αμερικανικών τραπεζών νωρίτερα. Η First Republic Bank βρισκόταν σε κλονισμό για εβδομάδες. Παρά ένα ακόμη πλήγμα στο χρηματοπιστωτικό σύστημα, ο Μπάιντεν επέστρεψε, διαβεβαιώνοντας τους πολίτες ότι το τραπεζικό σύστημα είναι «ασφαλές και υγιές».

Ωστόσο, η Federal Reserve έχασε την αξιοπιστία που είχε απομείνει μεταξύ των ειδικών του πεδίου. Υπάρχει ο φόβος ότι η χιονοστιβάδα του SVB που κατέρρευσε θα επιδεινώσει τη σταθερότητα στο εγγύς μέλλον, οδηγώντας σε μια κατάσταση ύφεσης με περικοπή της κοινωνικής ασφάλισης, αύξηση της ανεργίας στις ΗΠΑ και απώλεια της αξίας του δολαρίου.

Την περασμένη εβδομάδα, η Federal Reserve προειδοποίησε για την πιθανότητα πιστωτικής κρίσης μετά τις διαδοχικές χρεοκοπίες τραπεζών. Ως αποτέλεσμα, οι ανησυχίες σχετικά με τη ρευστότητα και τις οικονομικές προοπτικές οδήγησαν σε συσταλτικά μέτρα νομισματικής πολιτικής μέσω μειωμένου δανεισμού μέσω τραπεζών. Εάν συνεχιστεί η περιορισμένη προσφορά πιστώσεων, θα αποθαρρύνει τον δανεισμό που οδηγεί σε πτώση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και της καταναλωτικής ζήτησης, επιβραδύνοντας έτσι την οικονομία των ΗΠΑ.

Η εξαιρετική απόδοση των ινδικών τραπεζών, ακόμη και σε ταραχώδεις καιρούς, επικροτείται από την αξιολόγηση Fitch. Η εκτίμησή τους σημειώνει μια διαρκή βελτίωση των οικονομικών επιδόσεων των ινδικών τραπεζών, σε τέτοιο βαθμό που η ταχύτητα της ποιότητας των περιουσιακών στοιχείων και της επέκτασης της κερδοφορίας υπερβαίνει τις προβλέψεις της Fitch. Σημειώνουν επίσης την ανοχή των ινδικών τραπεζών να αντιμετωπίζουν κινδύνους, την πτώση του πιστωτικού κόστους που οδηγεί σε βελτίωση της απόδοσης του ενεργητικού, την αύξηση των δανείων υψηλότερη από την αναμενόμενη και τη βελτίωση των καθαρών επιτοκιακών περιθωρίων.

Ισχυρά τραπεζικά και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που βασίζονται στις υγιείς πολιτικές της RBI και η τήρηση των διεθνών κανονιστικών κανόνων παρέχουν στο ινδικό τραπεζικό σύστημα την ανθεκτικότητα να αντιμετωπίσει το μπουλόνι των ταραγμένων δυτικών ανέμων.